內容摘要：導讀：在需求波動以及產能持續增加的狀態下，液晶面板頭部廠商正在進行整合并購。隨著廠商集中度提高，有望引領面板市場秩序趨于理性和健康，帶動面板價格波動趨于平緩。近日，TCL科技發布公告，擬投資350億元
導讀：在需求波動以及產能持續增加的挺進狀態下，液晶面板頭部廠商正在進行整合并購。中尺戰隨著廠商集中度提高，寸液
有望引領面板市場秩序趨于理性和健康，晶面帶動面板價格波動趨于平緩。板迎
近日，收官TCL科技發布公告，挺進擬投資350億元于廣州建設第8.6代氧化物半導體新型顯示器件生產線(以下簡稱“T9”)，中尺戰主要生產和銷售中尺寸高附加值顯示屏(包括 Monitor、寸液Notebook、晶面平板)，板迎車載顯示器,收官醫療、工控、挺進航空等專業顯示器、中尺戰商用顯示面板等。寸液在液晶TV格局相對穩定的情況下，一場面向中尺寸市場的
爭奪戰已經打響。
受IT產品高端化浪潮帶動 TCL新建產線瞄準IT市場，是供需兩側的共同考量。
TCL科技集團高級副總裁兼董事會秘書廖騫在4月10日投資者關系活動中表示，LCD在5-7年內仍是主流顯示技術。在需求側，IT市場自2019~2020年開始變化，呈現IT產品手機化趨勢，新顯示技術推動需求增長。在結構方面，游戲、設計等高端品類增速很快，對中高端產品提出了更多新的技術需求。IT作為第二大細分市場，在未來5年保持基本穩健的增長。
根據群智咨詢(Sigmaintell)數據，2020年全球顯示器出貨量達到1.4億臺，同比增長了9%;筆記本電腦出貨量2.15億臺，同比增長了27%。預計2021年兩大應用需求將繼續維持小幅增長。除了規模的增長以外，產品結構升級也尤為顯著，其中電競顯示器和游戲本做為主要的增值性細分市場，2020年分別取得了72%和120%的同比增長。
在供給側，廖騫表示，IT的供過于求比例大于TV，這是因為IT的線體十分分散，且IT面板使用15年以上的老舊線體仍占據相當部分，隨著當前IT產品對新技術和高端產品的需求占比提升，老舊線體因為沒有最新的曝光機，在生產同樣規格的新技術IT面板時，其整體產能和良率會受很大影響。老舊線體競爭力將逐漸下降，整體市場競爭非集中化，先進產能更符合新技術需求。
據了解，此次新產線中，氧化物產品也有一定比例，主要用于高端筆記本和游戲電競以及后續Mini LED直顯和印刷OLED的開發。據廖騫介紹，TCL華星的競爭策略就是從高端品類，比如高刷新、高分辨、低功耗來切入。
最后一塊液晶拼圖 IT產品高端化浪潮下，不同類型產品的競爭優劣勢有何表現? 據廖騫介紹，目前筆記本主流是IPS技術，新建T9會有新的創新。未來超高端市場會有OLED和Mini LED，主流市場以LCD為主。LCD中，VA可彎折可視角度大，因此在電競有優勢，所以LCD市場會以IPS為主、VA為輔。TCL華星的T3線產品是LTPS技術，T2是VA線，可以做曲面顯示器，未來T9的加入會給產品規劃便利性帶來很大提升。
京東方去年收購的中電熊貓南京8.5代線生產TV、IT和手機類產品。此次收購有助于京東方強化顯示器市場IPS市場地位。中電熊貓的氧化物產能若可以被有效利用，將其與自身技術能力相結合，將可進一步夯實京東方電競產品線的競爭力，提高供應能力，為其在電競這一主力細分市場增長打好基礎。京東方在全球筆記本面板市場居于第一位，市場份額為28%，已具備較強競爭力。中電熊貓基于IPS+Oxide的筆記本電腦產品線，其在游戲本產品線具備較強的性價比優勢，收購后主要體現在該細分市場的差異化競爭力提升。
據了解，相對于低世代線，TCL華星T9采購最新的曝光機和后端設備，在生產新技術以及生產14.5寸等主力尺寸上有競爭優勢。量產后，將為TCL華星貢獻更多大尺寸LCD產能，推動其面板業務多元化戰略落地。群智咨詢(Sigmaintell)預計，到2025年TCL華星的大尺寸面板產能面積將達到6300萬平方米以上，較2021年增長約45%。更為重要的是，其新增產能將聚焦于IT應用，彌補目前TCL華星的短板。
國元證券股份有限公司研究員賀茂飛表示，此次T9 項目作為TCL華星在LCD 領域布局的最后一塊拼圖，將重塑IT 中小尺寸LCD 市場競爭格局，有利于推動業務和盈利持續增長。
提升全尺寸競爭力 當下LCD整體行業供給側增速大幅放緩，供需結構保持穩定。“未來擴張的選擇權頭部廠商更有優勢，因為新增LCD投資已經有了非常嚴格的限制，T9線里有相當部分也是為未來印刷OLED和Mini LED做準備，并不是完全單純的LCD。另外隨著頭部廠商折舊開始陸續到期，整體IT競爭格局已經改變。”廖騫表示。
賀茂飛強調，相較于競爭格局穩定的TV 面板市場，IT 中小尺寸面板市場集中化程度較低，中國大陸、中國臺灣以及韓國廠商市占率相對平均。目前全球可生產IT 產品的a-Si/IGZO 產線共計55 條，特點是運營時間長且以低世代線為主：運營15 年以上的產線接近40%，6代線以下的產線達到28 條，占一半以上，預計到2025 年全球中小尺寸a-Si/IGZO 產能將減少約25%。TCL華星T9 產線將具備180K/月的產能，其中用于IT 產品的產能將達到全球現有市場的15%左右，量產出貨后有望對海外廠商老舊產能形成威脅，提升大陸廠商在LCD 領域從大尺寸TV 到中小尺寸IT 面板市場的行業地位。
從行業來看，液晶面板頭部廠商完成了整合并購。京東方完成了對中電熊貓南京8.5代和成都8.6代液晶產線收購，公司完善技術和產品布局，行業競爭優勢進一步提升。TCL科技收購蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司60%股權及蘇州三星顯示有限公司100%股權的事項已完成交割，自2021年第二季度起開始為公司貢獻收入和效益。
日韓退出+國內整合，行業競爭逐漸有序。群智咨詢數據顯示，2020年，全球LCD TV面板出貨數量為2.66億臺，同比下降6%，出貨面積達到1.63億平方米，同比增長2.1%。在需求波動以及產能持續增加的狀態下，從去年開始，面板廠商非常堅決地做出調整：不單純用大尺寸化去解決盈利和消化產能問題，而是去TV化，減少電視產能的分配，尋找TV和IT產能的平衡。
群智咨詢研究認為，隨著廠商集中度提高，有望引領面板市場秩序趨于理性和健康，帶動面板價格波動趨于平緩。
